Binary Call Option Delta

Notícias de opções binárias - Trazido a você por NADEX Autor: John Kmiecik Market Taker Mentoring Inc. Não importa o tipo de veículo que você troca, os comerciantes estão sempre procurando uma vantagem para colocar as chances do lado e as opções binárias não são diferentes. Embora as opções binárias não tenham cotas delta e gamma listadas, existem certos parâmetros que podem ajudar um comerciante de opções binárias a colocar suas chances no seu lado, de forma similar a como um operador de opção de equidade usa a opção ldquogreeksrdquo para fazer o mesmo. Os Letrsquos começam por descompactar a opção delta e gamma, e como os operadores de opções de equidade usam esses componentes-chave. Opção Gregos A opção quotgreeksquot ajuda a explicar como e por que os preços das opções se movem. A opção delta e opção gamma são especialmente importantes porque podem determinar como os movimentos no subjacente podem afetar o preço de uma opção. O delta de opção mede o valor do valor teórico de uma opção se o subjacente suba ou desça em 1. Por exemplo, se uma opção de chamada for fixada em 1.50 e tiver uma delta de opção de 0.60 e as movimentações subjacentes mais altas em 1, a A opção de compra deve aumentar no preço para 2.10 (1.50 0.60). A opção gamma é a taxa de mudança de um delta de opções relativo a uma alteração no subjacente. Em outras palavras, a opção gamma pode determinar o grau de movimento delta. Por exemplo, se uma opção de chamada tiver uma opção delta de 0.40 e uma opção de gama de 0.10 e os movimentos subjacentes mais altos em 1, o novo delta seria 0.50 (0.40 0.10). Traders Definition É o quottraderss definitionquot of delta que desenha comparações para opções binárias. Muitos comerciantes de opções dirão que o delta é a probabilidade de uma opção expirar no dinheiro. Qualquer opção de equidade com um delta de 0,40 pode ser interpretada pelos comerciantes para significar que o subjacente tem uma chance de 40 por cento de expirar no dinheiro. Um dos maiores atributos da opção options binária é a sua simplicidade. O preço da opção binária pode ser considerado como a probabilidade em que a opção expirará (ITM) ou fora do dinheiro (OTM) no vencimento, dependendo se a opção for comprada ou vendida. Um exemplo de opção binária No momento desta redação, o CME E-mini SampP 500 Index Futures, o mercado subjacente com o qual o binário Nadex US 500 se baseou, foi negociado em torno de 2099,00. Uma opção binária com um preço de exercício de 2093.50 (o que significa que a opção expira ITM se o valor de validade subjacente da Nadex for igual a 0,001 acima desse preço de exercício) que expiram no próximo dia poderia ter sido comprado para 64. O preço de 64 é essencialmente a probabilidade de o binário Expirará no dinheiro. Riskreward está claramente definido com opções binárias, o que resulta em um pagamento de 100 para cada contrato. Essencialmente, o comprador coloca um contrato de 64 e ganha 36 (100 ndash 64) se o mercado subjacente se fechar acima do preço de exercício no vencimento. Com base no preço de compra, o comerciante que comprou o binário teve uma chance de 64 que a opção expirasse no dinheiro e, portanto, foi recompensado com um pagamento menor devido a porcentagem a seu favor quando o comércio foi iniciado. Em essência, o preço de compra de 64 estava perto de ser como uma opção que tinha um delta de 0.64. Em vez das opções do ITM, considere que a opção binária expirará fora do dinheiro (OTM). Usando o mesmo exemplo em que o mercado subjacente está negociando em torno de 2099,00, mas aqui estamos usando uma greve mais alta de 2217,50, onde o preço binário é cotado em 9 expirando no dia seguinte. Ao vender esse nível de ataque binário, o comerciante pensa que o mercado subjacente não fechará acima de 2117.50 no vencimento. Obviamente, o comerciante tem a vantagem comercial inicial, mas coloca 91contratos (100 ndash 9) para o comércio binário. No vencimento, se esse binário continuar sendo OTM, o binário expirará sem valor (abaixo de 2117.50) com o contrato ajustado em 0. Neste momento, o vendedor binário receberá o pagamento de 100 vencimentos de liquidação por contrato, compensando um 9 lucro sem taxas de câmbio. Neste caso, o delta para este preço de exercício poderia ser considerado 0.09 por causa da qual a opção foi vendida. Em outras palavras, com base no preço, a opção tinha apenas 9 chances de expirar o ITM, o que também faz sentido a partir de uma perspectiva de risco. O comerciante teve um risco máximo de 91 um contrato e apenas uma recompensa máxima de 9. Por que qualquer comerciante consideraria este cenário? Bem, a resposta é simples, o reverso para uma probabilidade 9 favorável é uma probabilidade 91 desfavorável, então, neste caso, o vendedor binário tem as chances. Os preços das opções sempre mudando Se você já negociou opções binárias ou de capital próprio, você sabe que os preços estão mudando constantemente. Uma das razões por que os preços das opções estão mudando é devido à opção gamma para opções de equivalência patrimonial e a gama percebida em opções binárias. Para as opções binárias e de capital, o tempo corrompe a probabilidade de as opções de OTM expirarem para o ITM e o tempo aumenta a probabilidade de as opções de ITM expirarem para o ITM. A opção gama aumenta quanto mais perto a opção chega à expiração. Isso faz sentido porque uma opção de equivalência patrimonial pode ter um delta de 1 (ITM) ou 0 (OTM) no final do prazo de validade. Quanto mais perto a opção chega a expirar, mais o delta pode mudar porque o delta está sendo 0 ou 1. É por isso que a gama cresce e pode afetar o delta mais à medida que a opção se dirige para a expiração. Opção Percebida e Gamma Embora não exista uma gama associada a opções binárias, os preços mudam exatamente como o fizeram ao longo do tempo com opções de equivalência patrimonial. A melhor maneira de entender esse princípio usando opções binárias é imaginar o subjacente que se comercializa de lado enquanto ele chega mais perto da expiração. Voltando ao nosso exemplo acima, onde a opção binária ITM foi comprada com um preço de exercício de 2093.50 que expirava no dia seguinte, assumir o mercado subjacente de negociação ao mesmo tempo, aproximando-se cada vez mais do vencimento binário. O binário já é ITM, de modo que o preço binário continuará a subir, devido ao aumento do delta ou probabilidade de o binário expirar no dinheiro. Essa probabilidade aumenta porque agora há menos tempo. Por exemplo, o custo original da greve de 2093.50 foi de 64 com vencimento no dia seguinte. Se o mercado subjacente permanecer relativamente silencioso, com apenas duas horas restantes até o vencimento, o preço binário poderá aumentar até 90. O preço de compra e, essencialmente, o delta da opção continuará a crescer, o que significa que o pagamento continuará diminuindo devido ao tempo . O preço aumentará na opção binária, assim como o delta aumentaria mais perto da expiração. Quanto mais perto da expiração, mais gamma desempenha um papel com opções de equidade que mudam o delta. As opções binárias funcionam basicamente da mesma forma, embora as mudanças sejam refletidas e vistas apenas no preço e não em uma cadeia de opções de opção de equivalência patrimonial. Últimos pensamentos A beleza das opções binárias é que há tantas expirações diferentes, variando de cinco minutos até uma semana. Mantendo o delta e a gama em mente, quanto mais curto o período de tempo, maiores as mudanças podem ser as opções binárias. Para uma opção binária que está perto da expiração, um movimento rápido e inesperado pode transformar um comércio rentável em um perdedor e, claro, também pode funcionar de forma favorável em um flash. Se você tiver um viés e espera um movimento antes da expiração, então o silencioso ldquogreeksrdquo pode potencialmente dar ao comerciante binário uma proporção de risco desejável. Considere o delta e a gama de opções binárias percebidas ou silenciosas da próxima vez que você estiver negociando e quiser colocar as chances do seu lado. Pode ser a diferença no lucro máximo e na perda máxima mais cedo do que você acha que o Futuros, as opções e a negociação de swaps envolvem riscos e podem não ser apropriados para todos os investidores. Os dados do mercado são propriedade do Exchange. Os dados do mercado são atrasados ​​pelo menos 10 minutos. O acesso a este site e o uso desses dados de mercado estão sujeitos ao seguinte: (a) Os dados do mercado são para o uso pessoal dos destinatários e não podem ser redistribuídos sem a permissão do Exchange, o que pode depender da execução de um acordo e pagamento de A taxa aplicável (b) a Bolsa e seus licenciadores reservam todos os Direitos de Propriedade Intelectual para comercializar dados (c) a troca e a TradingCharts renunciam a toda a responsabilidade pelos dados do mercado e seu uso, e todas e quaisquer perdas, danos ou reclamações decorrentes do uso do mercado Dados (d) o Exchange e TradingCharts podem suspender ou encerrar o recebimento de dados de mercado por qualquer parte se o Exchange ou TradingCharts tiver motivos para acreditar que os dados do mercado estão sendo mal utilizados ou mal interpretados. Também é uma condição de acesso a este site que você concorda em não copiar, disseminar, capturar, engenharia reversa ou usar as informações fornecidas neste site para qualquer outro propósito, exceto para a exibição direta no navegador de internet do usuário final, e Apenas no formato fornecido. Estas páginas copiam TradingCharts, Inc. Trade Forex, Commodities e índices de ações com opções binárias ndash Veja como Se você já negociou opções de equivalência patrimonial por uma quantidade razoavelmente razoável de tempo, provavelmente é seguro dizer que trocou spreads verticais. E se essa suposição fosse reduzida ainda mais, uma grande maioria dos spreads verticais provavelmente teria sido spreads de crédito. Opções binárias. Continue lendo aqui. Independentemente do tipo de veículo que você comercialize, os comerciantes estão sempre procurando uma vantagem para colocar as chances do lado e as opções binárias não são diferentes. Embora as opções binárias não tenham aspas delta e gamma listadas, existem certos parâmetros que podem ajudar um comerciante de opções binárias a colocar suas chances em seu lado. Continue a ler aqui. Você está aqui: Estratégia de negociação raquo Home raquo Estratégia de cobertura do Delta para opções binárias 6 de janeiro de 2014 9:16 am As estratégias de hedge e estratagema são algumas das técnicas de negociação de opções binárias, que também podem ser consideradas como algumas das melhores uns. Outra abordagem popular é a forma momentânea de estratégias, que também parecem ser bastante populares entre os comerciantes. Muitas vezes, os comerciantes prefeririam usar apenas um desses três métodos de negociação de cada vez, mas eles também podem combiná-los e usá-los simultaneamente. No que se refere à avaliação das seleções de movimento de preços, os comerciantes também podem depender dessa estratégia incorporada quando se trata de negociação também. Estratégia para comerciantes experientes Os operadores de opções binárias mais experientes são muito apaixonados pela estratégia straddle. Esta técnica fornece-lhes a escolha das opções Call e Put, que compartilham o mesmo período de validade. As opções de chamada e colocação simplesmente indicam que a previsão de preços é para um aumento ou diminuição da avaliação. O objetivo da receita comercial vencedora é ofuscar o valor comercial perdedor. A estratégia integrada é, portanto, usada para abordar cada lado das negociações quando o mercado é mutável. Quando os comerciantes estão considerando qual estratégia de opções binárias para usar, existem alguns elementos aos quais deve ser dada atenção. Um comerciante primeiro precisará escolher um recurso que se mova. Claro, o custo será necessário para se desviar do seu preço impressionante em uma direção ou outra. O comerciante também deve ter certeza de que os ganhos do único comércio bem sucedido serão mais do que a perda total, que por sua vez, no mínimo, deixará os ganhos no momento em que o comércio estiver no fim. O fato de as mudanças sugeridas estarem em aumento também não deve ser negligenciado. Por um lado, Delta Hedging, é apenas uma alternativa fácil do padrão straddle. Existe um grau de risco relacionado às variações entre os preços dos ativos, neutralizando uma rápida e longa colocação no mercado. No final, o risco de aumentar ou diminuir o movimento de preços será próximo a nada. Muitas negociações vencedoras serão eficientes se a configuração em relação a uma das duas negociações binárias for feita corretamente. Nem todos os corretores permitirão a compra de dois negócios espelhados, mas uma ameaça monetária só será apropriada, se você não conseguir fazê-lo. Neste caso, há uma chance de dupla perda. Uma estratégia rentável para os comerciantes A estratégia é considerada muito lucrativa, se um comerciante aprender a usar gráficos de análise quanto ao impulso comercial das opções binárias. Você deve procurar um bem fundamental que somente se mova em uma única direção e que adicione força ao ser trocado em uma quantidade de ampliação. Se um comerciante pode obter uma compreensão firme sobre ele, o impulso pode ser cheio de inúmeras receitas. Tão magníficos quanto os lucros enormes podem parecer ao usar esta estratégia, a negociação momentânea não é perfeita. Pode-se pegar um pedágio sobre aqueles que freqüentemente dependem desse método, particularmente em todos os momentos, quando um comerciante aguarda a diminuição do impulso, o que desencadeará o desejo de sair do mercado. Os comerciantes que são muito sentimentais podem ter dificuldades com isso, porque nenhuma indicação óbvia é dada ao negociar com um bem selecionado deve ser encerrado. No entanto, a prática é perfeita e essa estratégia não é diferente a esse respeito. Tweet Fundado em 2013, o Binary Tribune visa fornecer aos seus leitores uma cobertura de notícias financeira precisa e real. Nosso site está focado em segmentos principais em ações, moedas e commodities dos mercados financeiros e explicação detalhada e interativa de eventos e indicadores econômicos chave. Divulgação de Risco Financeiro O BinaryTribune não será responsável pela perda de dinheiro ou por qualquer dano causado pela dependência das informações contidas neste site. Negociação de divisas, ações e commodities em margem traz um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Antes de decidir negociar trocas estrangeiras, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Política de Cookies Este site usa cookies para lhe proporcionar a melhor experiência e conhecê-lo melhor. Ao visitar o nosso site com o seu navegador configurado para permitir cookies, você aceita o uso de cookies conforme descrito em nossa Política de Privacidade. Copie Copyright 2017 mdash Binary Tribune. Todos os direitos reservados opção de chamada binária Delta delta de opção binária mede a alteração no preço de uma opção de chamada binária devido a uma alteração no preço do ativo subjacente e é o gradiente da inclinação do perfil do preço das opções binárias em relação ao preço do ativo subjacente (o 8216 subjacente8217). De todos os gregos, o delta de opção de chamada binária provavelmente pode ser considerado o mais útil, pois também pode ser interpretado como a posição equivalente no subjacente, ou seja, o delta traduz opções, quer opções individuais, quer uma carteira de opções, em um equivalente Posição do subjacente. Uma opção de chamada binária com um delta de 0,5 significa que, se o preço da ação subjacente aumentar 1, a chamada binária aumentará em valor. Outra interpretação seria uma pequena posição de contrato de 400 em chamadas binárias SampP500 com um delta de 0,25, o que equivaleria a ser de curto 100 futuros SampP500. É importante perceber que o delta está mudando dinamicamente como uma função de muitas variáveis, incluindo uma alteração no preço subjacente, e que uma mudança em qualquer uma dessas variáveis ​​provavelmente causará uma mudança no delta. Portanto, se uma ou todas as variáveis, incluindo o preço subjacente, o prazo para expirar e a volatilidade implícita, altere, então a opção acima não terá necessariamente um delta de 0,5 e aumentará o valor ou a posição equivalente da SampP será curto 100 futuros SampP500 . Essa praticidade e simplicidade de conceito contribuem para deltas, de todos os gregos, sendo o mais utilizado entre os comerciantes, especialmente os criadores de mercado. O seguinte fornece uma análise de: o método de diferenças finitas para avaliar deltas, exemplos de uso do delta para hedge com, comparações de opções de chamadas convencionais delta com opção de chamada binária delta e, finalmente, uma fórmula fechada para a opção de chamada binária delta. Opção de chamada binária Delta e Delta finito O delta de qualquer opção é definido por: P preço da opção S preço do subjacente P uma alteração no valor de PS uma alteração no valor de S Figura 1 mostra o perfil de preço de 1 dia de Uma chamada binária com a Figura 2 mostrando (em preto) o mesmo perfil de preço entre os preços subjacentes de 99,78 e 99,99. Fig.1 8211 Opções de Chamada Binária Preço Perfil Fig.2 8211 Fair Value amp Delta Gradients O cordão azul de 18 percursos viaja entre o ponto no perfil de chamada 9 marca abaixo do preço de 99.90 a 9 ticks acima. O valor justo da opção de chamada binária em 99.81 é 3.4592 e em 99.99 é 46.1739 como previsto na linha inferior da Tabela 1. O gradiente deste acorde é definido por: P 2 Valor de chamada binária em S 2 P 1 Valor de chamada binária em S 1 SInc Variação mínima do preço do recurso subjacente, ou seja, Gradiente (46.1739-3.4592) (99.99-99.81) x 0.01 como indicado na linha inferior da coluna central da Tabela 1. Os gradientes da corda de tchau e 6 cordas de tiques são calculados em Da mesma maneira e também são apresentados na coluna central da Tabela 1. Tabela 1 - Do Gradiente de Chord para Call Delta De Gradiente de Chord para Call Delta À medida que a diferença de preço se estreita, ou seja, como S 0 (conforme refletido por S 0.06 e S 0,03) o gradiente tende para o delta de 2.4149 às 99.90. A opção de chamada binária delta é, portanto, o primeiro diferencial do valor justo da opção de chamada binária em relação ao subjacente e pode ser indicado matematicamente como: S 0, dP dS, o que significa que, à medida que S cai para zero, o gradiente do perfil de preço se aproxima Gradiente da tangente (delta) ao preço do ativo subjacente. Opção de chamada binária Delta e volatilidade implícita A Figura 3 ilustra os perfis de chamadas binárias de 5 dias com a Figura 4, fornecendo os deltas associados em uma variedade de volatilidades implícitas, como nas lendas. Na Figura 3, o perfil de 9 valores justos é bastante superficial em comparação com os outros quatro perfis que se refletem na Figura 4, onde o perfil 9 delta flutua apenas 0,16 de um delta de 0,22 nas asas para 0,38 quando está no dinheiro e é O mais flasto dos cinco perfis delta. Na Figura 3, com a volatilidade em 1 e subjacente abaixo de 100, há poucas chances de a chamada binária ser uma aposta vencedora até que o subjacente fique perto da greve, onde o perfil de preços cresce acentuadamente para viajar até 0.5 antes de nivelar para baixo O preço de chamada binária de 100. Fig.3 8211 Binary Call Option Fair Value wrt Volatilidade O 1 delta na Figura 4 reflete essa dramática mudança de preço de chamada binária com o perfil de 1 delta mostrando zero delta seguido de um delta que aumenta consideravelmente, enquanto o preço da chamada binária muda dramaticamente sobre uma pequena alteração no subjacente, seguida de um delta que diminui acentuadamente Como a opção de chamada binária delta reverte para zero à medida que a chamada binária dispara ao preço mais alto. Para a mesma volatilidade, o delta da chamada binária, que é 50 ticks in-the-money, é o mesmo que o delta da chamada binária 50 carrapatos fora do dinheiro. Em outras palavras, os deltas são simétricos horizontalmente sobre o subjacente quando em dinheiro, ou seja, quando o subjacente é em 100. Fig.4 8211 Opção de chamada binária Delta w. r.t. Volatilidade implícita Esta característica do delta de opção de chamada binária quando no dinheiro é a função delta Dirac, ou função, onde a área abaixo do perfil é 1. Isso significa que a opção de chamada binária delta quando em dinheiro e com O tempo de caducidade ou a volatilidade implícita aproximando-se de zero podem se tornar infinitamente elevados com uma área total de um sob o pico. Esse recurso, obviamente, torna a cobertura neutra do delta como impraticável quando a opção de compra binária está em dinheiro com muito pouco tempo de expiração ou volatilidade implícita extremamente baixa. Na prática, essas condições e uma breve posição de chamada binária em dinheiro na Apple Inc exigiriam que o comerciante neutro delta ofereça a empresa para obter uma opção de chamada binária Delta e tempo de expiração na ilustração acima (Fig. 4) o 1.00 delta picos fora da escala em 3.41, mas esse valor aumenta acentuadamente à medida que o tempo de caducidade diminui de 5 dias. As Figuras 3 amp 5 ilustram os perfis de preços de chamadas binárias que sempre têm uma inclinação positiva, de modo que as opções de chamadas binárias delta são sempre positivas. Fig.5 8211 Binary Call Option Fair Value w. r.t. Tempo de expiração O perfil de preços de 25 dias na Figura 5 tem o tempo mais longo para expirar e, subsequentemente, tem a engrenagem mais baixa, ilustrada na Figura 6 pelo perfil de delta de valor mais baixo. Fig.6 8211 Opção de chamada binária Delta w. r.t. Tempo de expiração As opções de curto prazo para expirar as chamadas binárias (e colocadas) fornecem a maior velocidade de qualquer instrumento financeiro, conforme ilustrado pelo perfil de preços extremamente pronunciado da Figura 5 e seu delta associado na Figura 6. Os picos dota de 0,1 dias em 4,82 que Basicamente oferece gearing de 482 em comparação com a engrenagem 100 de uma posição futura longa. A diminuição da volatilidade e a diminuição do tempo de expiração têm um impacto semelhante no preço de uma opção binária, que é corroborada pelos perfis delta similares do Fig. 4 amp. A Tabela 2 mostra os preços das opções de chamadas binárias de 10 dias e 5 volatilidades com deltas. Tabela 2 - Valor justo da opção de chamada binária com Delta associado Em 99,87, a chamada binária vale 43,5921 e possui um delta de 0,4764. Portanto, se o subjacente aumenta três carrapatos de 99,87 para 99.90, a chamada binária aumentará em: 43.5921 3 x 0.4764 45.0213 Se o subjacente caiu 3 tiques de 99.93 a 99.90, a chamada binária valeria: 46.4641 (-3) x 0.4805 45.0226 Em 99.90, o valor de chamada binária na Tabela 2 é 45.0250, portanto há uma pequena discrepância entre os valores calculados acima e o valor verdadeiro na tabela. Isso ocorre porque os deltas de 0,4764 e 0,4805 são os deltas para apenas os dois níveis subjacentes de 99,87 e 99,93, respectivamente, ou seja, os deltas mudam com o subjacente. Às 99.90, o delta é 0.4788, portanto, o valor de 0.4764 é muito baixo ao avaliar o movimento ascendente de 99.87 para 99.90, ao mesmo tempo que o delta de 0.4805 é muito alto ao avaliar a mudança no preço da chamada binária quando o subjacente cai de 99.93 a 99.90. A média dos dois deltas em 99.87 e 99.90 é: (0.4764 0.4788) 2 0.4772 e esse número deve ser usado no primeiro cálculo acima, então a chamada binária em 99.90 seria estimada como: 43.5921 3 x 0.4772 45.0237 um erro de 0.0013. O delta médio entre 99,90 e 99,93 é: (0,4788 0,4805) 2 0,47965 O segundo cálculo acima geraria agora um preço a 99,90 de: 46,4641 (-3) x 0,47965 45,02515 um erro de apenas 0,00015. A seção sobre a opção da opção de chamada binária fornecerá as respostas sobre por que essa discrepância ainda existe. Hedging com opção de chamada binária Delta Se os números na Tabela 2 relacionados a um futuro de títulos, talvez não seja irracional oferecer uma opção binária nesse futuro com um valor de liquidação de 1000 equivalentes a 10 por ponto. Exemplo. Um comerciante de opções binárias compra 100 contratos do binário de 100 bônus com 10 dias para expirar com a negociação futura em 99,87 a um preço de 43,5921, custando um total de: 43,5921 x 10 x 100 contratos 43,592.10 Como o comerciante protege o direcionamento imediato Exposição 100 contratos da opção com delta de 0,4764 equivale a uma posição de 47,64 futuros no preço de futuros de 99,87 para que o comerciante venda 48 futuros para hedge (não é possível vender 0,64 de um futuro. O preço da opção de 43,5921 foi atingido em Ao calcular a média) 1) o futuro cai para 99,81, onde a opção vale 40,7575, então a posição PampL é agora: a opção de chamada binária perde: 40,7575 43,5921 -2,8403, o que equivale a perda de: -2,8403 x 10 x 100 contratos -2,840.3 que Equivale a um lucro de: -0.060.01 x 10 x -48 2.880 um lucro global de 39.70 2) o futuro aumenta para 99.93, onde a opção vale 46.4641 para que a posição PampL seja agora: a opção de chamada binária gera: 46.4641 43.5921 2.8720 que Equivale a um profi T de: 2.8720 x 10 x 100 contratos 2.872,00, o que equivale a uma perda de: 0,060.01 x 10 x -48 -2,880 uma perda geral de 8,00. Esta perda no lado positivo pode ser explicada pela cobertura excessiva de 48 futuros, em oposição a 47,64 futuros. Se 47,64 futuros fossem utilizados (um spreadbet talvez), então o lucro final negativo seria reduzido para 18,10, enquanto a perda ascendente de 8,00 se tornaria um lucro de 13,60. O uso constante de deltas para hedging dessa maneira é vital para um market maker de opções. Que o uso de um hedge de 47,64 produz um lucro tanto para o lado oposto como para baixo é o impacto da gama, neste caso gama positiva. Opção de chamada binária Delta v Opção de chamada convencional Delta As figuras 7a-e ilustram a diferença ao longo do tempo para expirar entre os deltas de opção de chamada binária e seus primos convencionais para aqueles que já estão familiarizados com os convencionais. Fig. 7a 8211 Apoio binário de 25 dias Chamada convencional Delta Fig. 7b 8211 Amplificador binário de 10 dias Opção de chamada convencional Delta Fig.7c 8211 Amplificador binário de 4 dias Opção de chamada convencional Delta Fig.7d 8211 Ampero binário de 1 dia Opção de chamada convencional Delta Fig.7e 8211 Opção de chamada convencional de amp. Binária de 0,1 dia Delta Pontos de nota são: 1) Considerando que os deltas de chamadas convencionais são limitados a um valor de 0,5 quando a opção é em dinheiro, a chamada binária é a mais alta quando No-dinheiro e não tem restrições para se aproximar do infinito enquanto o tempo até a expiração aproxima-se de 0. 2) Quando o tempo de expiração for superior a 1 dia (Figs. 7a-c), a engrenagem da opção de chamada binária é menor do que a Opção de chamada convencional, mas quando o tempo de expiração é reduzido (Figs.7d-e), o delta da chamada binária torna-se superior ao valor máximo de 1.0 da opção de chamada convencional. 3) O modo delta de opção de chamada convencional se assemelha ao preço da chamada binária. 4) Substituir uma gama de volatilidades implícitas em vez dos tempos de expiração proporcionaria um conjunto de ilustrações semelhante às Figs. 7a-e.